AutoBrief BigMoney

Philippe Laffont

Coatue

VALUE$29.1B

TSM10.8%

GEV7.7%

LRCX7.4%

AMAT6.2%

AVGO5.9%

62 holdingsPeriod 2026-03-31

TSMTAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC10.8%

GEVGE VERNOVA INC7.7%

LRCXLAM RESEARCH CORP7.4%

AMATAPPLIED MATLS INC6.2%

AVGOBROADCOM INC5.9%

Stan Druckenmiller

Duquesne

VALUE$3.4B

NTRA18.1%

INSM5.6%

TSM5.0%

ISHARES INC - CALL4.8%

INVESCO EXCHANGE TRADED FD T - CALL4.7%

70 holdingsPeriod 2026-03-31

NTRANATERA INC18.1%

INSMINSMED INC5.6%

TSMTAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC5.0%

N/AISHARES INC - CALL4.8%

N/AINVESCO EXCHANGE TRADED FD T - CALL4.7%

Chris Hohn

TCI_Fund

VALUE$45.2B

GE29.8%

V20.4%

MCO13.8%

SPGI13.2%

CP8.1%

10 holdingsPeriod 2026-03-31

GEGE AEROSPACE29.8%

VVISA INC - COM CL A20.4%

MCOMOODYS CORP13.8%

SPGIS&P GLOBAL INC13.2%

CPCANADIAN PACIFIC KANSAS CITY8.1%

David Tepper

Appaloosa

VALUE$5.9B

AMZN15.2%

MU9.5%

GOOG8.4%

UBER7.7%

TSM7.6%

31 holdingsPeriod 2026-03-31

AMZNAMAZON COM INC15.2%

MUMICRON TECHNOLOGY INC9.5%

GOOGALPHABET INC - CAP STK CL C8.4%

UBERUBER TECHNOLOGIES INC7.7%

TSMTAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC7.6%

Cathie Wood

ARK_Invest

VALUE$12.9B

TSLA8.2%

AMD4.3%

CRSP4.2%

SHOP3.9%

PLTR3.5%

182 holdingsPeriod 2026-03-31

TSLATESLA INC8.2%

AMDADVANCED MICRO DEVICES INC4.3%

CRSPCRISPR THERAPEUTICS AG4.2%

SHOPSHOPIFY INC3.9%

PLTRPALANTIR TECHNOLOGIES INC3.5%

Alexander Soros

Soros_Fund

VALUE$9.1B

SPY8.5%

AMZN4.4%

XLE3.3%

CRWV2.4%

GLOBAL PMTS INC - NOTE 1.500% 3/02.4%

263 holdingsPeriod 2026-03-31

SPYSTATE STR SPDR S&P 500 ETF T - PUT8.5%

AMZNAMAZON COM INC4.4%

XLESELECT SECTOR SPDR TR - PUT3.3%

CRWVCOREWEAVE INC - COM CL A - PUT2.4%

N/AGLOBAL PMTS INC - NOTE 1.500% 3/02.4%

Ray Dalio

Bridgewater

VALUE$22.4B

SPY12.7%

IVV7.8%

AMZN4.1%

NVDA3.7%

GOOGL2.6%

993 holdingsPeriod 2026-03-31

SPYSTATE STR SPDR S&P 500 ETF T - TR UNIT12.7%

IVVISHARES TR - CORE S&P500 ETF7.8%

AMZNAMAZON COM INC4.1%

NVDANVIDIA CORPORATION3.7%

GOOGLALPHABET INC - CAP STK CL A2.6%

Dan Loeb

Third_Point

VALUE$2.1B

AMZN19.4%

TDS13.3%

CRH PLC9.6%

SGI8.1%

CRS5.9%

33 holdingsPeriod 2026-03-31

AMZNAMAZON COM INC19.4%

TDSTELEPHONE & DATA SYS INC13.3%

N/ACRH PLC9.6%

SGISOMNIGROUP INTERNATIONAL INC8.1%

CRSCARPENTER TECHNOLOGY CORP5.9%

Chase Coleman

Tiger_Global

VALUE$22.8B

GOOGL13.4%

NVDA9.2%

AMZN9.1%

TSM8.2%

META7.7%

54 holdingsPeriod 2026-03-31

GOOGLALPHABET INC - CAP STK CL A13.4%

NVDANVIDIA CORPORATION9.2%

AMZNAMAZON COM INC9.1%

TSMTAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC8.2%

METAMETA PLATFORMS INC - CL A7.7%

Andreas Halvorsen

Viking_Global

VALUE$35.7B

V5.4%

TSM4.2%

SCHW3.9%

DIS3.6%

FTV3.5%

77 holdingsPeriod 2026-03-31

VVISA INC - COM CL A5.4%

TSMTAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC4.2%

SCHWSCHWAB CHARLES CORP3.9%

DISDISNEY WALT CO3.6%

FTVFORTIVE CORP3.5%

Bill Ackman

Pershing_Square

VALUE$13.7B

BN17.6%

AMZN17.4%

UBER15.7%

MSFT15.3%

QSR12.2%

11 holdingsPeriod 2026-03-31

BNBROOKFIELD CORP - CL A LTD VT SH17.6%

AMZNAMAZON COM INC17.4%

UBERUBER TECHNOLOGIES INC15.7%

MSFTMICROSOFT CORP15.3%

QSRRESTAURANT BRANDS INTL INC12.2%

Warren Buffett

Berkshire_Hathaway

VALUE$263.1B

AAPL22.0%

AXP17.4%

KO11.6%

BAC9.5%

CVX6.6%

29 holdingsPeriod 2026-03-31

AAPLAPPLE INC22.0%

AXPAMERICAN EXPRESS CO17.4%

KOCOCA COLA CO11.6%

BACBANK AMERICA CORP9.5%

CVXCHEVRON CORPORATION6.6%

종합 대화

반도체 쏠림

Ray

TSM이 9개 펀드에 다 들어가 있어. 9개. 2000년 닷컴 버블 직전에도 이런 쏠림이 있었지.

Leo

Ray, 2019년에 AAPL 두고 똑같은 말 했잖아요. 2022년엔 NVDA. 그때 맞았어요?

Ray

그건 달라—

Leo

9개 펀드라도 비중을 보면요. Coatue는 TSM이 포트폴리오의 10.8%예요. Tiger는 8.2%. 진짜 확신 있는 포지션이라고요.

Mae

그게 딱 제가 무서운 이유예요. 다들 같은 곳에 몰려 있으면 빠질 때 받아줄 사람이 없잖아요.

Jess

잠깐, AMZN이 사실 제일 많이 겹치는 거 아닌가요? 10개 펀드에 다 있던데요.

Cole

제가 2023년부터 메가캡 테크가 유일한 트레이드라고 했잖아요. 시장이 드디어 따라오는 거예요.

Leo

Cole, 2023년 1분기에 크립토 끝났다고도 했죠. ARK 지금 top 10에 COIN이랑 HOOD 있는데요.

Cole

그건 완전히 다른 thesis인데—

Mae

TCI 얘기 좀 해요. GE Aerospace가 450억 달러짜리 북의 29.85%예요. 한 종목이 거의 30%.

Ray

Chris Hohn은 원래 10종목 포트폴리오야, Mae. 집중이 아니라 확신이지. 80년대 버핏처럼.

Mae

근데 80년대 버핏 땐, 지금 TSM처럼 대만 지정학 리스크를 안은 종목 하나가 5개 펀드 top 5에 동시에 들어가 있진 않았잖아요.

Leo

아, 그건 솔직히 맞는 말이네요.

Jess

그러면 TSM은 어디서나 나오는데 Berkshire는 아예 없고 ARK는 거의 안 담은 게 이상한 건가요?

Ray

버핏은 반도체 안 해. 한 번도 안 했어. 이상한 게 아니라 철학이지.

Leo

ARK top 10은 완전 다른 세계예요. CRISPR, Circle, Robinhood, Tempus AI. 다른 펀드 상위 보유엔 하나도 없는 것들.

Cole

그래서 ARK가 언더퍼폼하는 거죠. 차별화만 있고 촉매가 없으면 그냥 소음이에요.

Mae

Soros는 SPY 풋이 공시 기준으로 1억 200만 달러에서 7억 7천만 달러로 커졌어요. 헤지가 아니라 선언이에요.

Ray

이건 진짜 2007년 냄새가 나는데. 그때도 대형 기관들이 풋 포지션 크게 잡더니—

Leo

Ray. 제발요.

Jess

TCI가 MSFT를 81억에서 10억으로 줄이고, Pershing은 반대로 0에서 21억으로 새로 잡은 거 맞죠?

Cole

전형적이죠. Ackman은 항상 늦어요.

Ray

그거 진짜 나쁘지 않은 관찰인데, Jess.

Mae

Berkshire는 전체 포트폴리오가 110억 달러 줄었는데 GOOGL은 거의 세 배가 됐어요. 쪼그라드는 북 안에서 리밸런싱하는 거잖아요.

Leo

아니면 가치를 본 거죠. GOOGL이 Berkshire의 6%가 됐어요. 우연이 아니에요.

Cole

진짜 핵심은 전력 인프라예요. GEV가 Coatue, Tiger, Bridgewater에 다 있고, CEG도 Coatue에, VST랑 NRG는 Appaloosa에. AI 전력 수요를 다들 가격에 반영하고 있는 거예요.

Mae

아니면 다 같이 틀리는 거고, 역사적으로 보면 그게 더 흔하죠.

Ray

틀린 말은 아니야.

Leo

Ray가 Mae한테 동의했어요?

Ray

이상하게 굴지 마.

종합 리포트

분기별 포트폴리오 요약

이번 분기 공시된 12개 포트폴리오 전반에서 AMZN은 10개 펀드에 걸쳐 총 공시 가치 약 93억 달러로, 가장 넓게 공유된 단일 종목으로 나타났다.

TSM, GOOGL, MSFT, META는 각각 9개 이상의 펀드에 등장하며, 대형 기술주 및 반도체 섹터에 대한 강한 합의 쏠림을 보여준다.

특히 TSM은 Coatue(10.8%), Tiger Global(8.2%), Appaloosa(7.6%), Viking Global(4.2%), Third Point(4.5%), Duquesne(5.0%)의 top 10에 동시에 포함되어, 전략적으로 상이한 펀드들 간에도 뚜렷한 집중을 나타낸다.

TCI Fund는 450억 달러 규모의 10종목 포트폴리오에서 GE Aerospace 단일 종목이 약 30%를 차지하며, 이번 스냅숏 내 가장 높은 단일 종목 집중도를 기록했다.

분기 간 가장 두드러진 변화는 TCI의 MSFT 포지션으로, 공시 가치가 약 81억 달러에서 약 10억 달러로 감소한 반면, Pershing Square는 약 21억 달러 규모의 신규 MSFT 포지션을 공시했다.

Berkshire Hathaway의 GOOGL 공시 가치는 약 56억 달러에서 약 156억 달러로 증가했으며, 이는 전체 포트폴리오가 약 110억 달러 줄어드는 가운데 이루어진 변화다.

ARK Invest의 상위 보유 종목은 동일 그룹 내 다른 펀드들과 뚜렷하게 다른 모습을 보이며, CRSP, CRCL, HOOD, COIN이 top 10에 포함되어 있고 이 종목들은 다른 어느 펀드의 상위 공시 포지션에도 등장하지 않는다.

Soros Fund Management의 SPY 풋 옵션 공시 가치는 약 1억 200만 달러에서 약 7억 7천만 달러로 증가하며, 해당 포트폴리오에서 가장 큰 단일 공시 포지션이 됐다.

GEV, CEG, VST, NRG 등 전력 인프라 및 에너지 종목이 Coatue, Tiger Global, Bridgewater, Appaloosa에 걸쳐 다수 등장하며, AI 관련 전력 수요에 대한 공통적인 관심을 시사한다.

Duquesne의 포트폴리오는 YPF, 브라질 ETF, BBB Foods 등 라틴아메리카 익스포저가 top 10에 포함되어 눈에 띄며, 이는 이번 그룹 내 다른 펀드들에서는 찾아볼 수 없는 지역적 특이점이다.

Pershing Square의 GOOG 공시 가치는 약 19억 달러에서 약 8,942만 달러로 큰 폭 감소했고, Third Point의 MSFT 포지션은 약 4억 4,700만 달러에서 공시 기준 소멸되어, 두 펀드 모두 주목할 만한 감소세를 보였다.

공동 보유 상위

AMZNAMAZON COM INC10

GOOGLALPHABET INC - CAP STK CL A9

TSMTAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING COMPANY LTD9

MSFTMICROSOFT CORP9

METAMETA PLATFORMS INC - CL A9

GOOGALPHABET INC - CAP STK CL C7

NVDANVIDIA CORP7

AVGOBROADCOM INC7